msc91.com:2016年舒城县城镇建设投资有限责任公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR舒城债 : 2016年舒城县城镇建设投资有限责任公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分.

时间:2020年06月30日 13:10:17 中财网
原标题:2016年舒城县城镇建设投资有限责任公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR舒城债 : 2016年舒城县城镇建设投资有限责任公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分..

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2016 年舒城县城镇建设投资有限责任公司

公司债





2019 年度发行人履约情况及偿债能力分析
报告





发行人

舒城县城镇建设投资有限责任公司



主承销商











二〇二〇年六月


国元证券股份有限公司(以下简称“国元证券”)作为 2016 年舒
城县城镇建设投资有限责任公司公司债券(以下简称“16 舒城城投债”
或“本期债券”)的主承销商,按照《国家发展改革委办公厅关于进一
步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财
[2011]1765 号)文件的有关规定出具本报告。


本报告的内容及信息来源于发行人公开信息披露的相关文件及
发行人向国元证券提供的其他材料。


本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资
者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作
国元证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所
进行的任何作为或不作为,国元证券均不承担任何责任。


一、发行人基本情况

公司名称:舒城县城镇建设投资有限责任公司

成立日期:2006 年 04 月 10 日

注册资本:柒亿柒仟万元整

法定代表人:王众

企业类型:其他有限责任公司

住所:安徽省六安市舒城县城关镇

经营范围:根据舒城县人民政府国有资产监督管理委员会的授权,
经营所属企业国有资产,负责国有资产的保值增值;舒城县城市基础
设施建设项目的资金筹措和债务偿还;城镇建设、开发相关产业投资;
房地产开发与销售(凭资质经营);土地开发经营与收储。



二、本期债券基本要素

1、债券名称:2016 年舒城县城镇建设投资有限责任公司公司债
券。


2、发行总额:人民币 15 亿元。


3、债券期限及利率:本期债券为 7 年期固定利率债券,附本金
提前偿还条款,在债券存续期的第 3、4、5、6、7 个计息年度末分别
按照发行总额 20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金。


4、计息期限:本期债券的计息期限为 2016 年 4 月 29 日至 2023
年 4 月 28 日止。


5、还本付息方式:本期债券设本金提前偿还条款,在债券存续
期的第 3、4、5、6、7 个计息年度末分别按照债券发行总额 20%、
20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本金。每年付息一次,每年
付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有
人所持债券面值所应获得利息进行支付。第 3 年至第 7 年利息随当年
度应偿还的本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本
金兑付款项自兑付日起不另计利息。


6、担保方式:安徽省信用担保集团有限公司为本期债券提供全
额无条件不可撤销的连带责任保证担保。


7、信用级别:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,
本期债券信用等级为 AAA,发行人主体信用等级为 AA-。


三、2019 年度发行人履约情况

(一)办理上市或交易流通情况


舒城县城镇建设投资有限责任公司(以下简称“发行人”或“公司”)
已按照债券募集说明书的约定,向国家有关主管部门提出在经批准的
证券交易场所上市或交易流通的申请。


2016 年舒城县城镇建设投资有限责任公司公司债券于 2016 年 5
月 10 日在银行间市场上市流通,简称“16 舒城城投债”,证券代码为
1680261;于 2016 年 7 月 5 日在上交所上市流通,简称“PR 舒城债”,
证券代码为 139098。


(二)募集资金使用情况

本期债券拟募集资金 15 亿元,其中 6 亿元用于舒城县省道
S317 舒五路升级改造工程项目,5 亿元用于省道 S317 舒五路
(X005<孔集~杭埠段>)升级改造工程项目(以下简称“募投项目”),
4 亿元用于补充流动资金。


(三)付息兑付情况

本期债券为 7 年期固定利率债券,计息期限为自 2016 年 4 月 29
日至 2023 年 4 月 28 日止,付息日为 2017 年至 2023 年每年的 4 月
29 日。目前已完成 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年付息。


(四)募集资金使用专户及专项偿债账户情况

发行人实行募集资金的专用账户存储制度,在银行设立募集资金
使用专户。发行人对募集资金有严格的使用计划和管理制度,严格按
照募集说明书安排使用募集资金,实行专款专用,以保障投资者利益。

发行人在安徽舒城农村商业银行开立专户,用于资金的使用支付。在
使用募集资金时,严格履行申请和审批手续。



发行人在安徽舒城农村商业银行开立唯一的专项偿债账户,专门
存储及管理专项偿债资金,由监管银行对专项偿债账户的资金存入、
使用和支取情况进行监督。


(五)发行人信息披露情况

发行人相关信息已在中国债券信息网和上海证券交易所披露,已
披露的相关文件及时间如下:

1、中国债券信息网

(1)发行人于 2016 年 4 月 21 日在中国债券信息网披露《2016
年舒城县城镇建投资有限责任公司公司债券发行材料》;

(2)2016 年 4 月 27 日披露《2016 年舒城县城镇建投资有限责
任公司公司债券申购文件》;

(3)2016 年 4 月 29 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券簿记建档发行结果》;

(4)2016 年 6 月 23 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2015 年审计报告》;

(5)2016 年 6 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司主体与 2016 年度企业债券 2016 年度跟踪评级报告》;

(6)2017 年 4 月 19 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2017 年付息公告》;

(7)2017 年 4 月 29 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2016 年审计报告》;

(8)2017 年 6 月 22 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公


司主体与 2016 年度企业债券 2017 年度跟踪评级报告》;

(9)2017 年 6 月 30 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告》;

(10)2018 年 4 月 19 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2018 年付息公告》;

(11)2018 年 5 月 3 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2017 年年度审计报告》;

(12)2018 年 6 月 26 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2016 年度企业债券 2018 年度跟踪评级报告》;

(13)2018 年 6 月 28 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2017 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告》;

(14)2018 年 8 月 31 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2018 年半年度财务报告(未经审计)》;

(15)2019 年 4 月 17 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2019 年付息兑付公告》;

(16)2019 年 4 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2018 年度审计报告》。


(17)2019 年 6 月 27 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司主体与 2016 年度企业债券 2019 年度跟踪评级报告》。


(18)2019 年 6 月 28 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告》。


(19)2019 年 8 月 30 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限


责任公司公司债券半年度报告》。


(20)2020 年 4 月 20 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2020 年付息兑付公告》。


2、上海证券交易所

(1)2016 年 7 月 4 日披露《2016 年舒城县城镇建投资有限责任
公司公司债券募集说明书》;

(2)2016 年 7 月 4 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限责
任公司公司债券信用评级报告》;

(3)2016 年 7 月 4 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限责
任公司公司债券上市公告书》;

(4)2016 年 8 月 31 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2016 年半年度报告》;

(5)2016 年 8 月 31 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2016 年半年度报告摘要》;

(6)2017 年 4 月 24 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2017 年付息公告》;

(7)2017 年 4 月 28 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2016 年年度报告摘要》;

(8)2017 年 4 月 28 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2016 年年度报告》;

(9)2017 年 6 月 23 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司主体与 2016 年度企业债券 2017 年度跟踪评级报告》;


(10)2017 年 9 月 1 日披露《2017 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司及担保方安徽省信用担保集团有限公司半年度报告(未审
计)》;

(11)2017 年 9 月 1 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2017 年半年度报告_摘要》;

(12)2017 年 9 月 1 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2017 年半年度报告》;

(13)2018 年 4 月 19 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2018 年付息公告》;

(14)2018 年 4 月 27 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2017 年年度审计报告》;

(15)2018 年 4 月 27 日披露《安徽省信用担保集团有限公司 2017
年度审计报告》;

(16)2018 年 4 月 27 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2017 年年度报告摘要》;

(17)2018 年 4 月 27 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2017 年年度报告》;

(18)2018 年 6 月 26 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2016 年度企业债券 2018 年度跟踪评级报告》;

(19)2018 年 8 月 31 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2018 年半年度财务报告(未经审计)(含担保人财务报告)》;

(20)2018 年 8 月 31 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公


公司债券 2018 年半年度报告摘要》;

(21)2018 年 8 月 31 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2018 年半年度报告》;

(22)2019 年 4 月 17 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2019 年付息兑付公告》;

(23)2019 年 4 月 22 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2019 年分期偿还本金公告》;

(24)2019 年 4 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2018 年度审计报告》;

(25)2019 年 4 月 30 日披露《安徽省信用担保集团有限公司 2018
年度审计报告》;

(26)2019 年 4 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2018 年年度报告摘要》;

(27)2019 年 4 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2018 年年度报告》;

(28)2019 年 6 月 14 日披露《会计事务所更名公告》;

(29)2019 年 6 月 26 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司主体与 2016 年度企业债券 2019 年度跟踪评级报告》。


(30)2019 年 6 月 28 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告》。


(31)2019 年 8 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2019 年半年度财务报告(含附注)及担保人财务报表》。



(32)2019 年 8 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2019 年半年度报告摘要》。


(33)2019 年 8 月 30 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2019 年半年度报告》。


(34)2020 年 4 月 21 日披露《2016 年舒城县城投公司公司债
2020 年付息兑付公告》。


(35)2020 年 4 月 21 日披露《2016 年舒城县城镇建设投资有限
责任公司公司债券 2020 年分期偿还本金公告》。


(36)2020 年 4 月 29 日披露《关于舒城县城镇建设投资有限责
任公司延期披露 2019 年度审计报告的专项说明》。


(37)2020 年 4 月 29 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司关于不能按期披露 2019 年年度报告的风险提示公告》。


(38)2020 年 5 月 29 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
司 2019 年度审计报告及担保人审计报告》。


(39)2020 年 5 月 29 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2019 年年度报告》。


(40)2020 年 5 月 29 日披露《舒城县城镇建设投资有限责任公
公司债券 2019 年年度报告摘要》。


四、发行人偿债能力

发行人 2019 年的合并财务报表由华普天健会计师事务所(特殊
普通合伙)(现已更名为“容诚会计师事务所(特殊普通合伙)”)审
计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告(容城审字


【2020】230Z1336 号)。以下所引用的财务数据,非经特别说明,均引
自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人 2019
年度完整的经审计的财务报告及其附注。


(一)资产负债结构及偿债指标分析

单位:万元

项目

2019 年末

2018 年末

资产总计

2,201,416.51

2,086,794.81

其中:流动资产

1,816,721.78

1,691,332.56

其中:存货

1,205,863.45

1,134,362.76

非流动资产

384,694.73

395,462.25

负债合计

1,163,103.12

1,093,860.01

其中:流动负债

511,636.17

516,701.75

非流动负债

651,466.95

577,158.26

股东权益合计

1,038,313.39

992,934.81

流动比率(倍)

3.55

3.27

速动比率(倍)

1.19

1.08

资产负债率

52.83%

52.42%



注:1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

3、资产负债率=负债总额/资产总额

1、资产负债结构

2019 年末,发行人资产总计 2,201,416.51 万元,较 2018 年末增
长 5.49%。2019 年末,发行人非流动资产 384,694.73 万元,占总资产
的 17.47%,较 2018 年末增长-2.72%。2019 年末,发行人流动资产
1,816,721,78 万元,占总资产的 82.53%,较 2018 年末增长 7.41%。


2019 年末,发行人负债合计 1,163,103.12 万元,较 2018 年末增
长 6.33%。2019 年末,发行人非流动负债 651,466.95 万元,占总负债
的 56.01%,较 2018 年末增长 12.87%。2019 年末,发行人流动负债
511,636.17 万元,占总负债的 43.99%,较 2018 年末增长-0.98%。



2、短期偿债能力分析

2019 年末,发行人流动比率、速动比率分别为 3.55 倍和 1.19 倍,
与 2018 年末相比发行人短期偿债能力略有增加;2019 年末,发行人
资产负债率 52.83%,较 2018 年末有所上升。


3、长期偿债能力分析

从财务杠杆来看,公司 2018 年末和 2019 年末资产负债率分别为
52.42%和 52.83%,资产负债率处于较低水平。


此外,公司直接和间接融资渠道畅通,综合融资能力良好,且从
未曾发生过逾期不能偿还银行借款本金和利息的情况,能够支撑各项
债务的按时足额偿还,亦能够满足公司未来持续经营的需要。


(二)盈利能力及现金流分析

单位:万元

项目

2019 年末

2018 年末

营业收入

181,333.75

177,560.83

营业成本

159,064.19

158,247.18

利润总额

13,622.63

13,153.68

净利润

13,660.89

13,794.86

其中:归属于母公司所有者的净利润

13,793.51

13,971.92

经营活动产生的现金流量净额

46,835.99

155,849.26

投资活动产生的现金流量净额

-27,302.08

-29,513.66

筹资活动产生的现金流量净额

2,572.51

-224,705.30



发行人的业务体系以城镇建设、开发相关产业投资,房地产开发
与销售(凭资质经营),土地开发经营与收储为主。2019 年,发行人
实现营业收入 181,333.75 万元,较 2018 年增加了 2.12%。2019 年,
发行人归属于母公司所有者的净利润 13,660.89 万元,较 2018 年增加
了-0.97%。


2019 年经营活动产生的现金流量净额为 46,835.99 万元,经营活动


产生的现金流量净额较 2018 年增加了-69.95%。系发行人报告期内公
共交通运输业务规模减小所致。2019 年,投资活动产生的现金流量净
额为-27,302.08 万元,较 2018 年增加了 7.49%。其中流入主要来自于
取得投资收益收到的现金和收到其他与投资活动有关的现金;流出主
要来自于投资支付的现金和支付其他与投资活动有关的现金。2019
年,发行人筹资活动产生的现金流量净额 2,572.51 万元,与 2018 年相比
增加了 101.14%。系发行人报告期内借款增所致,其中流入主要来自
于取得借款收到的现金、发行债券收到的现金和收到其他与筹资活动
有关的现金;流出主要来自于分配股利、利润或偿付利息支付的现金、
偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金。


(三)发行人已发行尚未兑付公司债券对其偿债能力的影响

截至本报告出具之日,发行人及其全资或控股子公司已发行尚未
兑付的债券情况如下表所示:

序号

债券简称

起息日

发行规模

(亿元)

票面利率

1

16 舒城城投债

2016 年 4 月 29 日

15

5.50%



五、担保人相关情况

安徽省信用担保集团有限公司为本期债券提供全额无条件不可
撤销的连带责任保证担保。


安徽省信用担保集团有限公司成立于 2005 年 11 月 28 日,是在
安徽省申博亚洲娱乐官网登入信用担保中心、安徽省创新投资有限公司的基础上,
吸纳安徽省科技产业投资有限公司、安徽省经贸投资集团有限责任公


司,由安徽省人民政府全额出资成立的一家政策性的省级中小企业
保机构,成立时注册资本 18.6 亿元,后经多次增资,截至 2019 年末,
省担保实收资本为 186.86 亿元。


担保人跟踪评级情况:东方金诚国际信用评估有限公司于 2019
年 6 月 26 日,评定安徽省信用担保集团有限公司主体长期信用等级
为 AAA,评级展望维持为稳定。


综上所述,发行人资产规模较大,财务结构合理,营业收入稳定
增长,总体财务状况稳健,偿债能力较强

以上情况,特此公告。


(以下无正文)


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